2023年國(guó)內(nèi)鋰電企業(yè)經(jīng)歷了鋰價(jià)跳水、低價(jià)博弈、企業(yè)減停產(chǎn)等系列變動(dòng)，同時(shí)在國(guó)際市場(chǎng)中也面臨巨大挑戰(zhàn)，2023年8月歐盟《新電池法》正式生效，9月歐盟對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車啟動(dòng)反補(bǔ)貼調(diào)查。面對(duì)國(guó)內(nèi)及國(guó)際的雙重壓力，2023年中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈投資也呈現(xiàn)出較大變化，主要為以下幾點(diǎn)：
01 投資趨于冷靜
按公布投資金額的122個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，2023年中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)擬投資總額約7500億元，較2022年下降超46%，尤其是負(fù)極材料項(xiàng)目，新簽約項(xiàng)目投資額僅為去年的18%。
02 投資主體以二三線企業(yè)及新玩家為主
1）一線企業(yè)已在過去兩~三年完成產(chǎn)能布局及建設(shè)；
2）二三線企業(yè)技術(shù)逐漸成熟，加上地方政府的大力支持，推動(dòng)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)；
3）儲(chǔ)能為鋰電池帶來新的增長(zhǎng)點(diǎn)，且儲(chǔ)能電池市場(chǎng)集中度與行業(yè)壁壘與動(dòng)力電池相比還比較低，二三線企業(yè)及跨界企業(yè)切入儲(chǔ)能電池尋找第二曲線；
03 投資區(qū)域現(xiàn)新寵
而內(nèi)蒙古、山東等地為2023年鋰電企業(yè)投資“新寵”，主要原因是：歐盟《新電池法》要求對(duì)出口到歐盟的動(dòng)力電池進(jìn)行全生命周期的碳足跡追蹤，使用綠電能夠顯著降低電池碳足跡，而內(nèi)蒙古風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模連續(xù)多年居全國(guó)第一，山東光伏裝機(jī)量也多年位列全國(guó)第一，因此內(nèi)蒙古及山東受到鋰電企業(yè)投資擴(kuò)產(chǎn)青睞。
04 一體化布局加深
橫向來看，以璞泰來為例，其在布局負(fù)極材料、隔膜和鋰電設(shè)備后，又布局復(fù)合集流體環(huán)節(jié)，其于2023年4月3日公告，擬投資20億元建設(shè)江蘇溧陽(yáng)復(fù)合集流體研發(fā)生產(chǎn)基地一期年產(chǎn)1.6萬噸復(fù)合銅箔項(xiàng)目。
05 企業(yè)集中出海
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年以來，已有數(shù)十家鋰電企業(yè)宣布出海建廠計(jì)劃，包括寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、億緯鋰能、蜂巢能源、遠(yuǎn)景動(dòng)力、欣旺達(dá)、中創(chuàng)新航、瑞浦蘭鈞等電池企業(yè)，以及華友鈷業(yè)、容百科技、當(dāng)升科技、龍?bào)纯萍?、新宙邦、海亮新材料等鋰電材料廠商。
代表性項(xiàng)目有寧德時(shí)代擬與福特在美國(guó)密歇根州投資建設(shè)年產(chǎn)35GWh的磷酸鐵鋰電池工廠；國(guó)軒高科在摩洛哥規(guī)劃年產(chǎn)能100GWh電動(dòng)汽車電池廠，在歐洲與InoBat合資電芯及Pack工廠。
2024年，雖然鋰電產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重，但仍有細(xì)分賽道值得投資，重點(diǎn)關(guān)注：
快充：電動(dòng)車800V高壓快充技術(shù)下帶動(dòng)鋰電池材料發(fā)展，GGII預(yù)計(jì)2024年中國(guó)快充版車型出貨量有望超5萬輛，屆時(shí)將帶動(dòng)中國(guó)寡壁碳納米管、快充型電解液、小粒徑正極材料以及新型鋰鹽添加劑等材料出貨量增長(zhǎng)超80%。
大圓柱電池：與方形電池及軟包電池相比，大圓柱電池?fù)碛猩a(chǎn)效率高、安全性好、電芯用量減少、BMS 控制難度降低等優(yōu)勢(shì)，且目前工藝成熟，已實(shí)現(xiàn)批量出貨，GGII預(yù)計(jì)2024年大圓柱電池將在乘用車領(lǐng)域迎來GWh級(jí)批量交付。高鎳三元+硅基負(fù)極與大圓柱電池最為適配，預(yù)計(jì)在其帶動(dòng)下將迎來快速放量。
復(fù)合集流體：GGII預(yù)計(jì)，到2030年復(fù)合集流體的市場(chǎng)滲透率將達(dá)到40%，出貨量最高可達(dá)180億平方米。目前復(fù)合集流體行業(yè)正處于從驗(yàn)證期導(dǎo)入到量產(chǎn)期的階段，已有多家復(fù)合集流體企業(yè)紛紛對(duì)外發(fā)布公告進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)建。
總的來看，鋰電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，大部分鋰電企業(yè)在經(jīng)歷2023年的陣痛期后，盈利、現(xiàn)金均受到不同程度影響，新增投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目或取消、或減產(chǎn)/停產(chǎn)。地方政府在招引鋰電企業(yè)時(shí)應(yīng)做好盡調(diào)與研判，盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，可重點(diǎn)關(guān)注盈利能力強(qiáng)的細(xì)分龍頭企業(yè)、新技術(shù)通過客戶驗(yàn)證的企業(yè)、以及海外客戶、海外產(chǎn)能有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。
來源：高工鋰電
